財聯社消息，今日（5月12日），各大指數呈現震蕩走勢，板塊繼續快速輪動，其中，電力板塊早盤大幅沖高，板塊指數一度漲幅超3%，隨后震蕩回落，截至收盤，漲幅收窄近1.5%。個股方面，華銀電力、恒盛能源、杭州熱電、韶能股份、深南電A漲停，長源電力接近漲停，新中港、世茂能源、豫能控股等股漲幅居前。
注：電力股今日走強（截至5月12日收盤）
政策面迎重大利好，電力央企或先受益
消息面，近日，國常會表示將在前期支持基礎上，再向中央發電企業撥付500億元可再生能源補貼，通過國有資本經營預算注資100億元，支持煤電企業紓困和多發電。要優化政策，安全有序釋放煤炭產能。決不允許出現拉閘限電。中金公司指出，此次補貼發放有助于緩解電力央企資金壓力，降低杠桿，同時幫助煤電企業走出連續虧損帶來的困境，繼續保障電力供應，防止拉閘限電。
可再生能源補貼撥付符合預期，有分析認為，電力央企可能率先受益。中金公司指出，目前來看電力央企是優先受益方，在此前已獲批500億基礎上，再獲批500億元，我們認為主要因為其承擔較為重要的電力保供任務，以及其項目合規性、補貼手續相對更完整。我們統計上市公司層面補貼拖欠規模的企業為龍源電力、三峽能源、大唐新能源、華潤電力和華能，補貼額度占市值比例較高的為大唐新能源、太陽能和吉電股份。
受消息提振，電力股早盤大幅沖高，多只個股封板漲停。此外，國家發展改革委近日先后印發了《關于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》和2022年4號公告，明確于5月1日起實施。東莞證券指出，為相關政策落地見效，國家發改委價格司近日召集重點煤炭和電力企業、行業協會和全國煤炭交易中心等機構召開專題會議，研究加強煤價調控監管工作。隨著煤價監管政策逐步落地，煤價有望在合理區間運行，火電企業業績有望迎來邊際改善。
火電或將迎盈利拐點，新能源發電延續高增
近期，電力上市公司已陸續披露一季報，此前受高煤價影響而業績承壓的火電企業虧損明顯收窄。中信證券指出，火電企業在2021年普遍深度虧損，板塊歸母凈利潤為-345億元，同比減少879億元。隨著電價上漲以及動力煤價格觸頂回落，火電經營情況在2022Q1已經出現好轉。展望2022全年，隨著市場電價開始傳導以及成本回落，預計2022Q2~4火電企業盈利與ROE有望持續修復。
此外，新能源發電端則整體繼續延續高增走勢，風電光伏發展動力依然強勁。據中信證券研報，裝機高增及風電利用小時同比上升帶動新能源全年業績高增，2021年新能源行業實現歸母凈利潤為211億元，同比增長35.7%，ROE為8.8%，同比提升0.5個百分點。2022Q1在裝機快速增長帶動下，新能源板塊業績維持高增趨勢，實現歸母凈利潤為76億元，同比增長22.3%。預計2022全年新能源業績將受益于裝機規模擴張，業績持續高增可期。
行業受益標的方面，華創證券認為，火電方面：火電后續經營壓力將逐步緩解，推薦華能，建議關注華潤電力、內蒙華電、福能股份等；綠電方面：推薦新能源運營商三峽能源、太陽能，建議關注龍源電力、新天綠能、晶科科技等。水電方面：22年來水有望改善，建議關注長江電力、華能水電等。核電方面：十四五期間將再次迎來發展，對東部沿海省份的用電需求形成有效支撐，建議關注中國核電、中國廣核等。
原標題：政策面迎重大利好，電力股拉升走強，火電或迎盈利拐點，新能源發電有望延續高增
